果链集体大涨：苹果新品推高预期，巨头排队“上车”

近jìn日rì，消费fèi电diàn子zi板块大dà涨zhǎng，部bù分fēn苹píng果guǒ产chǎn业yè链liàn甚至创出阶jiē段新xīn高。

有yǒu外wài媒méi报bào道，苹píng果guǒ公gōng司sī已yǐ要yào求qiú代dài工gōng厂chǎng在zài未wèi来几jǐ年nián内nèi减jiǎn少iPhone组装产chǎn线xiàn普通tōng人rén力需xū求qiú，部bù分fēn产chǎn线xiàn普通tōng人rén力需xū求qiú相较jiào过去可减jiǎn少约50%。

时shí代dài周zhōu报bào记jì者向多duō家jiā果guǒ链liàn厂chǎng商shāng核实shí该消息xī的de真伪wěi，立lì讯xùn精jīng密mì、富fù士shì康、歌gē尔ěr股gǔ份fèn均表示shì涉及jí单dān一yī客kè户信息xī，不bù便透露。但dànCounterpoint高级jí分fēn析师shīIvan Lam认rèn为上shàng述消息xī有yǒu所失真，过度关guān联lián自zì动dòng化huà目mù标biāo和hé工gōng厂chǎng人rén工gōng调整。

国guó内nèi机jī构gòu认rèn为，“果guǒ链liàn”股gǔ价上shàng涨zhǎng的de背后主要yào是shì两方面miàn的de逻luó辑jí，一yī方面miàn是shì苹píng果guǒVision Pro、Apple Intelligence等děng新xīn品pǐn的de发fā布bù和hé推进jìn，有yǒu望wàng带dài来相关guān供gōng应yīng链liàn公gōng司sī升shēng级jí的de机jī会。

另一yī方面miàn，近jìn年nián来“果guǒ链liàn”企qǐ业yè的de转型也yě初显xiǎn成chéng效xiào，部bù分fēn厂chǎng商shāng已yǐ在zài新xīn能néng源yuán汽车chē领lǐng域yù吃到增zēng长zhǎng红利lì。不bù过，这些企qǐ业yè在zài新xīn领lǐng域yù和hé新xīn业yè务wù的de收shōu入rù占比bǐ较jiào小，收shōu入rù基本běn盘仍réng是shì消费fèi电diàn子zi领lǐng域yù。

6月yuè28日rì收shōu盘，歌gē尔ěr股gǔ份fèn（002241.SZ）涨zhǎng4.78%，报bào19.51元yuán/股gǔ；欧ōu菲fēi光guāng（002456.SZ）涨zhǎng4.13%，报bào7.81元yuán/股gǔ；立lì讯xùn精jīng密mì（002475.SZ）涨zhǎng1.18%，报bào39.31元yuán/股gǔ；蓝lán思sī科kē技（300433.SZ）涨zhǎng1.73%，报bào18.25元yuán/股gǔ。

新xīn品pǐn带dài来新xīn预期qī

6月yuè28日rì，苹píng果guǒVision Pro国guó行xíng版正式发fā售。据多duō家jiā研yán究jiū机jī构gòu此前发fā布bù的de物料清qīng单dān显xiǎn示shì，在zàiVision Pro的de供gōng应yīng链liàn中zhōng，除chúM2和héR1视觉处理芯xīn片由苹píng果guǒ自zì研yán，其余yú大dà部bù分fēn器qì件jiàn均由外wài部bù企qǐ业yè提tí供gōng。其中zhōng，中zhōng国guó厂chǎng商shāng为提tí供gōng了le64%的de零líng件jiàn和hé组装支持。

例lì如rú，在zài大dà陆地dì区供gōng应yīng商shāng中zhōng，除chú负fù责zé组装代dài工gōng的de立lì讯xùn精jīng密mì外wài，还有yǒu传感器qì模块供gōng应yīng商shāng高伟电diàn子zi（01415.HK）、锂电diàn池chí暨电diàn源yuán管guǎn理系xì统供gōng应yīng商shāng德dé赛sài电diàn池chí（000049.SZ）、扬声器qì模块供gōng应yīng商shāng歌gē尔ěr股gǔ份fèn、负fù责zé供gōng应yīngVision Pro结构gòu本běn体tǐ中zhōng框和hé外wài壳ké的de长zhǎng盈yíng精jīng密mì（300115.SZ）和hé领lǐng益yì智zhì造zào（002600.SZ）、IPD电diàn动dòng聚焦驱动dòng系xì统供gōng应yīng商shāng兆威机jī电diàn（003021.SZ）等děng。

苹píng果guǒVision Pro国guó行xíng版正式发fā售前后，机jī构gòu纷fēn纷fēn发fā布bù报bào告gào看kàn好hǎo果guǒ链liàn公gōng司sī，认rèn为苹píng果guǒVision Pro或将jiāng带dài来相关guān供gōng应yīng链liàn公gōng司sī升shēng级jí的de机jī会。

银河证zhèng券quàn表示shì，长zhǎng期qī来看kàn，国guó内nèi外wài混hùn合hé现xiàn实shí（MR）年nián复合hé增zēng速乐观guān，利lì好hǎo苹píng果guǒ相关guān供gōng应yīng链liàn，AI芯xīn片及jí渠道服务wù商shāng等děng；国guó投证zhèng券quàn指出，Apple Vision Pro入rù华huá后将jiāng对duìAR/VR/MR产chǎn业yè的de产chǎn品pǐn范式与yǔ内nèi容生shēng态tài带dài来积jī极影响，更gèng加jiā有yǒu利lì于yú国guó内nèi内nèi容生shēng态tài的de培育和hé发fā展。

除chú了leApple Vision Pro的de影响，更gèng多duō机jī构gòu关guān注zhù下xià一yī代dài苹píng果guǒAI手shǒu机jī的de驱动dòng作zuò用yòng。

6月yuè28日rì华huá西xī证zhèng券quàn发fā布bù研yán报bào称，以yǐ苹píng果guǒ为引领lǐng者的deAI手shǒu机jī时shí代dài将jiāng加jiā速到来，手shǒu机jī端duān芯xīn片零líng部bù件jiàn升shēng级jí驱动dòngAI手shǒu机jī产chǎn业yè链liàn量liàng价齐升shēng；而ér联lián动dòng其他tāAI智zhì能néng终zhōng端duān带dài来更gèng为丰富fù的de体tǐ验，协同tóng效xiào应yīng更gèng为明míng显xiǎn。

信达证zhèng券quàn也yě表示shì，AI或引领lǐng终zhōng端duān换机jī潮cháo流，苹píng果guǒ去年nián底以yǐ来受到安卓zhuō销量liàng崛jué起的de冲chōng击，当dāng前果guǒ链liàn较jiào多duō个gè股gǔ处于yú低dī估gū值水位wèi，建jiàn议持续关guān注zhù。

招商shāng证zhèng券quàn也yě曾指出，看kàn好hǎo苹píng果guǒAI 时shí代dài端duān侧cè创新xīn以yǐ及jí云端duān布bù局推动dòng产chǎn业yè链liàn迎yíng新xīn一yī轮发fā展机jī遇，苹píng果guǒ未wèi来三年nián望wàng迎yíng向上shàng创新xīn周zhōu期qī，苹píng果guǒ有yǒu望wàng推动dòng老用yòng户换机jī潮cháo，带dài来国guó内nèi苹píng果guǒ链liàn业yè绩jī和hé估gū值向上shàng弹性。

也yě就jiù是shì说机jī构gòu认rèn为苹píng果guǒ产chǎn业yè链liàn的de升shēng级jí在zài于yú终zhōng端duān产chǎn品pǐn升shēng级jí带dài来的de产chǎn业yè革gé新xīn而ér非苹píng果guǒ公gōng司sī简单dān的de“自zì动dòng化huà”升shēng级jí要yào求qiú。

真假“自zì动dòng化huà”

关guān于yú市shì场chǎng的de“50%自zì动dòng化huà”的de传闻，Ivan Lam亦认rèn为消息xī失真，过度关guān联lián自zì动dòng化huà目mù标biāo和hé工gōng厂chǎng人rén工gōng调整。他tā表示shì，富fù士shì康深圳龙lóng华huá工gōng厂chǎng的de灯塔工gōng厂chǎng已yǐ经实shí现xiàn了le高度自zì动dòng化huà，自zì动dòng化huà是shì每个gè工gōng序xù的de拆chāi解jiě并bìng逐步升shēng级jí，但dàn并bìng非所有yǒu产chǎn线xiàn都能néng一yī步到位wèi完成chéng升shēng级jí换代dài。

Ivan Lam还指出，自zì动dòng化huà利lì于yú供gōng应yīng链liàn优yōu化huà，长zhǎng期qī效xiào益yì显xiǎn著zhe，能néng够跟上shàng苹píng果guǒ自zì动dòng化huà节jié奏的de工gōng厂chǎng，也yě能néng更gèng容易满足其他tā厂chǎng商shāng的de需xū求qiú。自zì动dòng化huà追求qiú的de是shì成chéng本běn、供gōng应yīng能néng力和hé质zhì量liàng的de综zōng合hé提tí升shēng，短期qī内nèi效xiào益yì可能néng并bìng不bù明míng显xiǎn，但dàn长zhǎng期qī来看kàn效xiào率提tí升shēng将jiāng带dài来显xiǎn著zhe收shōu益yì。

也yě有yǒu业yè内nèi人rén士shì向时shí代dài周zhōu报bào记jì者分fēn析，就jiù苹píng果guǒ而ér言，自zì动dòng化huà是shì苹píng果guǒ制zhì造zào段转型升shēng级jí的de一yī个gè趋势。机jī器qì生shēng产chǎn和hé人rén工gōng生shēng产chǎn之zhī间jiān在zài成chéng本běn上shàng存在zài成chéng本běn上shàng的de临lín界点，一yī旦该临lín界点被突破，实shí现xiàn全线xiàn自zì动dòng化huà将jiāng会是shì最优yōu选择zé。

“不bù过评估gū是shì否fǒu要yào上shàng自zì动dòng化huà机jī台设shè备bèi，要yào看kàn这个gè产chǎn品pǐn规模多duō大dà，哪些环huán节jié对duì于yú精jīng度、速度有yǒu高标biāo准zhǔn要yào求qiú，对duì关guān键的de制zhì造zào环huán节jié实shí施shī自zì动dòng化huà生shēng产chǎn才能néng实shí现xiàn成chéng本běn效xiào益yì的de最大dà化huà，不bù能néng为了le自zì动dòng化huà而ér自zì动dòng化huà。国guó内nèi有yǒu非常多duō优yōu秀的de解jiě决方案的de供gōng应yīng商shāng，公gōng司sī内nèi部bù也yě有yǒu充足的de人rén才储备bèi，如rú果guǒ需xū要yào进jìn行xíng自zì动dòng化huà也yě能néng快kuài速适应yīng。”该人rén士shì补充道。

据了le解jiě，目mù前国guó内nèi多duō家jiā“果guǒ链liàn”厂chǎng商shāng已yǐ经实shí现xiàn了le较jiào高水平píng的de自zì动dòng化huà。

例lì如rú，歌gē尔ěr股gǔ份fèn相关guān负fù责zé人rén告gào诉sù时shí代dài周zhōu报bào记jì者，歌gē尔ěr股gǔ份fèn目mù前拥有yǒu2700多duō人rén的de自zì动dòng化huà设shè备bèi研yán制zhì团队，提tí供gōng工gōng业yè机jī器qì人rén、自zì动dòng化huà与yǔ测试设shè备bèi与yǔ数字zì化huà工gōng厂chǎng解jiě决方案，支撑了le零líng件jiàn生shēng产chǎn90%以yǐ上shàng实shí现xiàn自zì动dòng化huà。

立lì讯xùn精jīng密mì在zài2023年nián年nián报bào将jiāng自zì动dòng化huà与yǔ数字zì化huà列入rù核心竞争力中zhōng。立lì讯xùn精jīng密mì表示shì，在zài自zì动dòng化huà工gōng艺yì方面miàn，公gōng司sī实shí现xiàn工gōng艺yì制zhì程中zhōng精jīng密mì电diàn子zi元yuán器qì件jiàn的de定位wèi与yǔ检jiǎn错判断duàn、组装过程中zhōng零líng件jiàn与yǔ治zhì具的de主动dòng配合hé定位wèi以yǐ及jí零líng组件jiàn产chǎn品pǐn外wài观guān机jī器qì AI 辅助zhù检jiǎn 查，依yī靠kào机jī器qì视觉的de测量liàng数据实shí时shí反馈，增zēng强qiáng自zì动dòng化huà设shè备bèi的de深度自zì学习xí能néng力，打造zào自zì动dòng化huà工gōng艺yì的de闭环huán控制zhì。

走！“上shàng车chē”

尽管guǎn近jìn期qī苹píng果guǒ利lì好hǎo消息xī频发fā，但dàn不bù把bǎ鸡蛋放在zài一yī个gè篮子zi里，已yǐ经成chéng为许xǔ多duō果guǒ链liàn企qǐ业yè对duì抗风fēng险xiǎn的de策cè略。

近jìn年nián来新xīn能néng源yuán汽车chē市shì场chǎng的de快kuài速增zēng长zhǎng，为供gōng应yīng链liàn企qǐ业yè提tí供gōng了le新xīn的de增zēng长zhǎng机jī会。“上shàng车chē”是shì多duō家jiā果guǒ链liàn转型的de集体tǐ选择zé。

欧ōu菲fēi光guāng2023年nián年nián报bào显xiǎn示shì，公gōng司sī实shí现xiàn收shōu入rù168.6亿yì元yuán，同tóng比bǐ增zēng长zhǎng13.73%，净利lì润7690.5万元yuán，实shí现xiàn了le扭niǔ亏kuī为盈yíng。从cóng细xì分fēn产chǎn品pǐn来看kàn，除chú收shōu入rù占比bǐ72.66%的de智zhì能néng手shǒu机jī产chǎn品pǐn，欧ōu菲fēi光guāng的de智zhì能néng汽车chē产chǎn品pǐn收shōu入rù占比bǐ为11.32%，新xīn领lǐng域yù产chǎn品pǐn占比bǐ14.28%，二者均同tóng比bǐ增zēng长zhǎng超40%。

图tú源yuán：截jié图tú自zì欧ōu菲fēi光guāng2023年nián年nián报bào

欧ōu菲fēi光guāng相关guān负fù责zé人rén告gào诉sù时shí代dài周zhōu报bào记jì者，公gōng司sī自zì2015年nián开始shǐ进jìn军智zhì能néng汽车chē领lǐng域yù，通tōng过收shōu购华huá东dōng汽电diàn和hé南京天擎，顺利lì成chéng为国guó内nèi整车chē厂chǎng商shāng的deTIER 1供gōng应yīng商shāng，目mù前已yǐ取得20余yú家jiā国guó内nèi汽车chē厂chǎng商shāng的de供gōng货商shāng资zī质zhì，并bìng积jī极进jìn行xíng国guó外wài汽车chē厂chǎng商shāng的de供gōng应yīng商shāng资zī质zhì认rèn证zhèng。

2018年nián，欧ōu菲fēi光guāng又收shōu购富fù士shì天津镜头tóu工gōng厂chǎng，进jìn一yī步加jiā强qiáng在zài车chē载镜头tóu方面miàn的de布bù局，推动dòng智zhì能néng汽车chē业yè务wù发fā展。以yǐ光guāng学镜头tóu、摄像头tóu为基础，形成chéng周zhōu视系xì统、自zì动dòng泊车chē系xì统、行xíng泊一yī体tǐ驾驶shǐ域yù控制zhì器qì、集成chéng以yǐ太网关guān的de车chē身域yù控制zhì器qì等děng系xì统级jí产chǎn品pǐn定制zhì能néng力，布bù局智zhì能néng驾驶shǐ、车chē身电diàn子zi和hé智zhì能néng座zuò舱cāng领lǐng域yù。

立lì讯xùn精jīng密mì和hé蓝lán思sī科kē技也yě早早“上shàng车chē”。

2023年nián财cái报bào显xiǎn示shì，立lì讯xùn精jīng密mì实shí现xiàn收shōu入rù2319亿yì元yuán，较jiào上shàng年nián同tóng期qī增zēng长zhǎng8.35%。汽车chē互hù联lián及jí精jīng密mì组件jiàn收shōu入rù占比bǐ3.99%，同tóng比bǐ增zēng长zhǎng50.46%，在zài所有yǒu业yè务wù板块中zhōng增zēng速最快kuài。此前，有yǒu相关guān知zhī情qíng人rén士shì接受时shí代dài周zhōu报bào记jì者采访fǎng时shí透露，目mù前通tōng讯xùn和hé汽车chē板块已yǐ经成chéng长zhǎng为立lì讯xùn精jīng密mì的de第二增zēng长zhǎng曲qū线xiàn，未wèi来立lì讯xùn精jīng密mì会将jiāng资zī源yuán向这两个gè业yè务wù板块倾斜和hé导入rù，推动dòng这两块业yè务wù的de高速成chéng长zhǎng。

图tú源yuán：截jié图tú自zì立lì讯xùn精jīng密mì2023年nián年nián报bào

蓝lán思sī科kē技的de新xīn能néng源yuán汽车chē及jí智zhì能néng座zuò舱cāng类产chǎn品pǐn的de收shōu入rù增zēng速，也yě是shì所有yǒu类别产chǎn品pǐn中zhōng最快kuài的de。2023年nián，蓝lán思sī科kē技实shí现xiàn544.9亿yì元yuán营yíng收shōu，新xīn能néng源yuán汽车chē及jí智zhì能néng座zuò舱cāng类产chǎn品pǐn收shōu入rù占比bǐ9.17%，同tóng比bǐ增zēng长zhǎng近jìn40%。

图tú源yuán：截jié图tú自zì蓝lán思sī科kē技2023年nián年nián报bào

蓝lán思sī科kē技在zài2023年nián年nián报bào中zhōng写到，公gōng司sī已yǐ与yǔ超30家jiā国guó内nèi外wài新xīn能néng源yuán汽车chē及jí传统豪华huá汽车chē品pǐn牌建jiàn立lì了le合hé作zuò关guān系xì，中zhōng控模组、仪表面miàn板、智zhì能néngB柱zhù与yǔC柱zhù等děng新xīn产chǎn品pǐn陆续进jìn入rù批量liàng生shēng产chǎn阶jiē段。新xīn增zēng的de动dòng力电diàn池chí精jīng密mì结构gòu件jiàn业yè务wù在zài年nián内nèi快kuài速完成chéng了le研yán发fā、认rèn证zhèng和hé量liàng产chǎn。

与yǔ另外wài几jǐ家jiā果guǒ链liàn企qǐ业yè不bù同tóng，歌gē尔ěr股gǔ份fèn在zài2023年nián年nián报bào中zhōng并bìng未wèi将jiāng汽车chē业yè务wù单dān列，目mù前尚未wèi知zhī其具体tǐ占比bǐ情qíng况。

不bù过，歌gē尔ěr股gǔ份fèn相关guān负fù责zé人rén向时shí代dài周zhōu报bào记jì者介jiè绍，2023年nián公gōng司sī已yǐ推出了le用yòng于yú车chē载AR-HUD的de新xīn一yī代dàiDLP技术shùPGU模组，公gōng司sī还在zài重庆成chéng立lì汽车chē零líng部bù件jiàn研yán发fā、车chē载智zhì能néng设shè备bèi和hé相关guān智zhì能néng算suàn法开发fā的de公gōng司sī，名míng为“重庆歌gē尔ěr智zhì行xíng科kē技有yǒu限责zé任公gōng司sī”。

目mù前，歌gē尔ěr股gǔ份fèn集团旗qí下xià丹拿ná音响在zài国guó内nèi也yě已yǐ有yǒu多duō家jiā主要yào客kè户，如rú比bǐ亚迪旗qí下xià的de仰望wàngU8就jiù与yǔ丹拿ná进jìn行xíng了le合hé作zuò。此外wài，歌gē尔ěr股gǔ份fèn旗qí下xià的de歌gē尔ěr微还推出了le多duō款kuǎnUWB模组，应yīng用yòng于yú汽车chē电diàn子zi、AR等děng多duō个gè领lǐng域yù。

除chú了le汽车chē领lǐng域yù，果guǒ链liàn公gōng司sī还在zài开拓自zì己jǐ的de第三曲qū线xiàn。

比bǐ如rú欧ōu菲fēi光guāng还布bù局了le智zhì能néng门锁、运动dòng相机jī、工gōng业yè及jí医疗、 VR/AR 等děng新xīn领lǐng域yù光guāng学光guāng电diàn业yè务wù；歌gē尔ěr股gǔ份fèn则zé从cóng2012年nián开始shǐVR/AR头tóu显xiǎn、相关guān光guāng学器qì件jiàn和hé外wài设shè产chǎn品pǐn在zài内nèi的de研yán发fā和hé制zhì造zào；立lì讯xùn精jīng密mì则zé押注zhù数据中zhōng心业yè务wù，不bù久前，英特tè尔ěr入rù股gǔ了le立lì讯xùn精jīng密mì旗qí下xià东dōng莞立lì讯xùn技术shù有yǒu限公gōng司sī。