瑞银：予恒基地产“买入”评级 目标价28港元

　　瑞银yín发布研究报告称，予恒基地dì产（00012）“买mǎi入”评级jí，目mù标价28港元。

　　公司sī管guǎn理层céng重zhòng申希望在zài往后hòu维持chí稳wěn定的de派息。自撤辣là后hòu，集jí团的de合同销xiāo售shòu额达dá90亿元，是去年nián全quán年nián的de三sān分fēn之二。管guǎn理层céng认rèn为目mù前qián发展商需要调低售shòu价，以yǐ达dá至zhì更gèng高gāo的de销xiāo售shòu额。管guǎn理层céng又yòu提到dào，由年nián初chū至zhì今，内地dì买mǎi家jiā是关键的de客群，占30%至zhì35%，而ér在zài启qǐ德dé项xiàng目mù中，内地dì买mǎi家jiā比bǐ例lì更gèng达dá50%至zhì60%。

　　该gāi行xíng指出，恒地dì目mù前qián在zài启qǐ德dé跑pǎo道区qū的de项xiàng目mù处chù于亏损，而érHenley和Henley

　　Park则仍réng有yǒu利lì润rùn。其他项xiàng目mù方面，市区qū重zhòng建jiàn项xiàng目mù利lì润rùn率有yǒu11%至zhì15%，而ér农地dì转zhuǎn换则有yǒu逾30%利lì润rùn率，因此cǐ集jí团未有yǒu忧虑启qǐ德dé跑pǎo道区qū的de亏损，因该gāi项xiàng目mù占其土地dì储备的de比bǐ例lì很小xiǎo。随着北部都会区qū发展，集jí团料2024至zhì26年nián将会密集jí地dì收回农地dì。零售shòu租务方面，管guǎn理层céng认rèn为本地dì的de租金jīn收入因续租租金jīn负增长而ér承压。管guǎn理层céng又yòu展望香港中华煤气（00003）的de表现xiàn维持chí稳wěn健，2024年nián燃气销xiāo售shòu将升3%至zhì5%。