专zhuān题tí：券quàn商IPO项xiàng目mù执业yè质zhì量评级

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　　（一yī）公gōng司sī基jī本情qíng况

　　全称：山东海hǎi科kē新xīn源yuán材料liào科kē技股gǔ份有限公gōng司sī

　　简称：海hǎi科kē新xīn源yuán

　　代dài码：301292.SZ

　　IPO申报bào日rì期qī：2021年nián6月yuè30日rì

　　上shàng市shì日rì期qī：2023年nián7月yuè7日rì

　　上shàng市shì板bǎn块：创业yè板bǎn

　　所属行xíng业yè：化huà学xué原料liào和hé化huà学xué制品制造业yè（证zhèng监jiān会huì行xíng业yè2012年nián版）

　　IPO保bǎo荐jiàn机jī构gòu：国金jīn证zhèng券quàn

　　保bǎo荐jiàn代dài表biǎo人：曹玉yù江，钱进

　　IPO承销商：国金jīn证zhèng券quàn股gǔ份有限公gōng司sī

　　IPO律lǜ师shī：北běi京市shì中伦律lǜ师shī事务wù所

　　IPO审计jì机jī构gòu：立信xìn会huì计jì师shī事务wù所（特殊普通合hé伙huǒ）

　　（二）执业yè评价情qíng况

　　（1）信xìn披pī情qíng况

　　发fā行xíng人被bèi要yào求qiú对招股gǔ说明míng书披pī露内nèi容róng进行xíng全面整zhěng理lǐ和hé精炼，突出与yǔ投资者zhě投资决策相关的de重要yào信xìn息，删除相关冗余信xìn息、重复意思相同tóng或类似的de表biǎo述以yǐ及格式化huà信xìn息，修改gǎi或删除尚无明míng确依据支撑的de推tuī测性xìng表biǎo述及宣传推tuī广性xìng内nèi容róng；被bèi要yào求qiú列liè示向主zhǔ要yào重叠dié客kè户及供应商采cǎi购及销售的de内nèi容róng、金jīn额é、单价情qíng况；被bèi要yào求qiú结合hé同tóng行xíng业yè可比bǐ公gōng司sī可比bǐ业yè务wù相关客kè户情qíng况测算或说明míng发fā行xíng人前qián五大客kè户集jí中度dù与yǔ同tóng行xíng业yè可比bǐ公gōng司sī是否存在明míng显差异。

　　（2）监jiān管处chù罚fá情qíng况：不bù扣kòu分fēn

　　报bào告期qī内nèi，发fā行xíng人及其子公gōng司sī共受到3项xiàng行xíng政处chù罚fá。

　　（3）舆yú论lùn监jiān督：不bù扣kòu分fēn

　　（4）上shàng市shì周期qī

　　2023年nián度dù已上shàng市shìA股gǔ企业yè从申报bào到上shàng市shì的de平均jūn天数shù为487.83天，海hǎi科kē新xīn源yuán的de上shàng市shì周期qī是737天，高gāo于yú整zhěng体均jūn值zhí。

　　（5）是否多次cì申报bào：不bù属于yú，不bù扣kòu分fēn

　　（6）发fā行xíng费fèi用yòng及发fā行xíng费fèi用yòng率lǜ

　　海hǎi科kē新xīn源yuán的de承销及保bǎo荐jiàn费fèi用yòng为8781.46万元yuán，承销保bǎo荐jiàn佣金jīn率lǜ为7.88%，高gāo于yú整zhěng体平均jūn数shù6.35%，低于yú保bǎo荐jiàn人国金jīn证zhèng券quàn2023年nián度dùIPO承销项xiàng目mù平均jūn佣金jīn率lǜ8.81%。

　　（7）上shàng市shì首日rì表biǎo现

　　上shàng市shì首日rì股gǔ价较jiào发fā行xíng价格上shàng涨zhǎng48.57%。

　　（8）上shàng市shì三sān个gè月yuè表biǎo现

　　上shàng市shì三sān个gè月yuè股gǔ价较jiào发fā行xíng价格上shàng涨zhǎng8.65%。

　　（9）发fā行xíng市shì盈yíng率lǜ

　　海hǎi科kē新xīn源yuán的de发fā行xíng市shì盈yíng率lǜ为16.23倍，行xíng业yè均jūn数shù15.60倍，公gōng司sī高gāo于yú行xíng业yè均jūn值zhí4.04%。

　　（10）实际募mù资比bǐ例lì

　　预计jì募mù资16.22亿yì元yuán，实际募mù资11.14亿yì元yuán，实际募mù资金jīn额é缩水31.30%。

　　（11）上shàng市shì后hòu短期qī业yè绩表biǎo现

　　2023年nián，公gōng司sī营业yè收入较jiào上shàng一yī年nián度dù同tóng比bǐ增长11.01%，营业yè利lì润rùn较jiào上shàng一yī年nián度dù同tóng比bǐ降低98.94%，净jìng利lì润rùn较jiào上shàng一yī年nián度dù同tóng比bǐ降低94.17%，归母mǔ净jìng利lì润rùn较jiào上shàng一yī年nián度dù同tóng比bǐ降低88.85%，扣kòu非归母mǔ净jìng利lì润rùn较jiào上shàng一yī年nián度dù同tóng比bǐ降低95.22%。

　　（12）弃qì购比bǐ例lì与yǔ包销比bǐ例lì

　　弃qì购率lǜ0.48%。

　　（三sān）总zǒng得分fēn情qíng况

　　海hǎi科kē新xīn源yuánIPO项xiàng目mù总zǒng得分fēn为75分fēn，分fēn类C级。影yǐng响xiǎng海hǎi科kē新xīn源yuán评分fēn的de负面因yīn素是：公gōng司sī信xìn披pī质zhì量有待dài提tí高gāo，上shàng市shì周期qī较jiào长，发fā行xíng费fèi用yòng率lǜ较jiào高gāo，实际募mù资金jīn额é缩水，上shàng市shì后hòu第一yī个gè会huì计jì年nián度dù公gōng司sī营业yè利lì润rùn、净jìng利lì润rùn、归母mǔ净jìng利lì润rùn、扣kòu非归母mǔ净jìng利lì润rùn下滑。这综合hé表biǎo明míng，公gōng司sī短期qī盈yíng利lì水平有待dài提tí高gāo，但信xìn披pī质zhì量有待dài提tí高gāo，建议投资者zhě关注其业yè绩表biǎo现背后hòu的de真实性xìng。