千亿龙头盘中涨停，这一板块逆势爆发

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　　来lái源yuán：国guó际金jīn融报bào 

　　7月yuè3日rì，A股gǔ三大dà指zhǐ数shù震荡走zǒu低dī，沪hù指zhǐ跌diē0.49%，深成chéng指zhǐ跌diē0.59%，创chuàng业yè板bǎn指zhǐ跌diē0.30%，北证50指zhǐ数shù跌diē1.97%，沪hù深京三市shì成chéng交jiāo额5830亿元yuán，创chuàng年nián内新xīn低dī。两liǎng市shì超3700只个股gǔ下xià跌diē。

　　盘面miàn上shàng，大dà消xiāo费fèi板bǎn块kuài逆nì势shì爆bào发fā，零售、免miǎn税shuì等děng方fāng向领涨zhǎng，东dōng百bǎi集jí团tuán、华联lián股gǔ份fèn（维权quán）等děng十shí余yú股gǔ封涨zhǎng停tíng板bǎn，中zhōng国guó中zhōng免miǎn盘中zhōng涨zhǎng停tíng，收shōu涨zhǎng超9%。半bàn导dǎo体tǐ板bǎn块kuài冲高回huí落，芯原股gǔ份fèn涨zhǎng超10%，士shì兰微、全quán志科kē技jì、立昂微涨zhǎng超5%。工gōng程机jī械板bǎn块kuài全quán线xiàn飘绿，财税shuì数shù字化huà概念niàn股gǔ走zǒu低dī。

　　分析xī人rén士shì预yù计jì，在zài诸多duō积极变biàn化huà之zhī下xià，下xià半bàn年niánA股gǔ指zhǐ数shù中zhōng枢较上shàng半bàn年nián有yǒu望抬升shēng。A股gǔ预yù计jì将jiāng会在zài7月yuè份fèn开kāi始shǐ逐zhú渐筑底并bìng展开kāi反fǎn弹。估gū值低dī、配pèi置低dī、业yè绩jī弹性xìng更gèng大dà的de白马板bǎn块kuài或huò将jiāng占zhàn优yōu。

　　大dà消xiāo费fèi逆nì势shì爆bào发fā

　　大dà消xiāo费fèi板bǎn块kuài逆nì势shì爆bào发fā，零售、免miǎn税shuì等děng方fāng向领涨zhǎng，东dōng百bǎi集jí团tuán、华联lián股gǔ份fèn、大dà连友谊、中zhōng兴xìng商shāng业yè、南nán宁百bǎi货huò、中zhōng央yāng商shāng场chǎng等děng十shí余yú股gǔ封涨zhǎng停tíng板bǎn。

　　千qiān亿免miǎn税shuì龙头tóu中zhōng国guó中zhōng免miǎn盘中zhōng涨zhǎng停tíng，收shōu涨zhǎng超9%。

　　消xiāo息xī面miàn上shàng，近jìn期qī市shì场chǎng关guān于yú消xiāo费fèi税shuì改gǎi革的de预yù期qī明míng显增zēng强。近jìn日rì，审计jì署受国guó务院yuàn委wěi托，向十shí四届jiè全quán国guó人rén大dà常委wěi会第dì十shí次会议作了le《国guó务院yuàn关guān于yú2023年nián度中zhōng央yāng预yù算执行xíng和hé其他财政zhèng收shōu支的de审计jì工gōng作报bào告》，在zài深化huà重点diǎn领域改gǎi革方fāng面miàn，报bào告提出chū谋划新xīn一yī轮lún财税shuì体tǐ制zhì改gǎi革，完wán善中zhōng央yāng与地dì方fāng财政zhèng事shì权quán和hé支出chū责任划分。在zài新xīn一yī轮lún财税shuì体tǐ制zhì改gǎi革中zhōng，进jìn一yī步bù完wán善地dì方fāng税shuì体tǐ系xì是shì改gǎi革的de重点diǎn方fāng向之zhī一yī。

　　据了le解jiě，在zài我国guó四大dà税shuì种zhǒng中zhōng，消xiāo费fèi税shuì是shì唯一yī尚未实shí行xíng央yāng地dì共享的de税shuì种zhǒng，因此在zài新xīn一yī轮lún改gǎi革中zhōng被寄予厚望。市shì场chǎng观点diǎn认rèn为wèi，扩大dà征zhēng收shōu范fàn围、后hòu移征zhēng收shōu环节jié、稳步bù下xià划地dì方fāng是shì未来lái消xiāo费fèi税shuì改gǎi革的de三大dà看点diǎn。

　　申万宏源yuán认rèn为wèi，消xiāo费fèi税shuì改gǎi革在zài增zēng加税shuì源yuán、弥补地dì方fāng财源yuán，激励地dì方fāng发fā展消xiāo费fèi等děng方fāng面miàn一yī举多duō得dé，征zhēng收shōu环节jié后hòu移叠加扩大dà范fàn围或huò是shì主zhǔ要方fāng向。长期qī来lái看，消xiāo费fèi税shuì增zēng量收shōu入rù归地dì方fāng，将jiāng改gǎi变biàn地dì方fāng政zhèng府决策模mó式，重心可kě以yǐ向培育yù消xiāo费fèi的de方fāng向多duō倾斜一yī些，有yǒu助zhù于yú我国guó经济jì需求侧结jié构gòu优yōu化huà调整zhěng。

　　虽然消xiāo费fèi税shuì未被列入rù今jīn年nián全quán国guó人rén大dà常委wěi会的de年nián度立法工gōng作计jì划，但不少分析xī师依然认rèn为wèi，今jīn年nián消xiāo费fèi税shuì有yǒu望进jìn入rù试点diǎn改gǎi革阶段，也yě有yǒu可kě能néng在zài即将jiāng召开kāi的de二èr十shí届jiè三中zhōng全quán会上shàng被提及jí。

　　半bàn导dǎo体tǐ冲高回huí落

　　半bàn导dǎo体tǐ板bǎn块kuài冲高回huí落，芯原股gǔ份fèn涨zhǎng超10%，士shì兰微、全quán志科kē技jì、立昂微涨zhǎng超5%。

　　芯原股gǔ份fèn昨日rì晚wǎn间jiān披pī露的de第dì二èr季jì度营yíng收shōu情qíng况显示shì，预yù计jì2024年nián第dì二èr季jì度单季jì度实shí现xiàn营yíng业yè收shōu入rù6.1亿元yuán，较一yī季jì度环比bǐ增zēng长91.87%。其中zhōng，2024年nián第dì二èr季jì度公gōng司sī量产chǎn业yè务预yù计jì实shí现xiàn营yíng业yè收shōu入rù2.35亿元yuán，环比bǐ增zēng长126.18%；芯片设计jì业yè务预yù计jì实shí现xiàn营yíng业yè收shōu入rù1.92亿元yuán，环比bǐ增zēng长120.45%。

　　该公gōng司sī表示shì，上shàng半bàn年nián，半bàn导dǎo体tǐ产chǎn业yè逐zhú步bù复fù苏，下xià游客户库存cún情qíng况已yǐ明míng显改gǎi善，得dé益于yú公gōng司sī独特的de商shāng业yè模mó式，即原则上shàng无产chǎn品库存cún的de风险xiǎn，无应用领域的de边界jiè，以yǐ及jí逆nì产chǎn业yè周zhōu期qī的de属性xìng，公gōng司sī经营yíng情qíng况快速扭转zhuǎn，业yè务逐zhú步bù转zhuǎn好hǎo，第dì二èr季jì度业yè绩jī较第dì一yī季jì度显著改gǎi善。

　　华福证券quàn表示shì，半bàn导dǎo体tǐ周zhōu期qī复fù苏，行xíng业yè水温日rì渐回huí升shēng。半bàn导dǎo体tǐ行xíng业yè在zài历经了le2022年nián至zhì2023年nián的de去qù库存cún后hòu，当前qián库存cún水位wèi健康kāng，随着zhe人rén工gōng智能néng（AI）从cóng云到端duān的de需求不断duàn涌现xiàn，新xīn一yī轮lún半bàn导dǎo体tǐ上shàng行xíng周zhōu期qī已yǐ经到来lái。行xíng业yè景气复fù苏、国guó内资zī本开kāi支以yǐ及jí国guó产chǎn化huà自zì主zhǔ可kě控几条主zhǔ线xiàn将jiāng成chéng为wèi下xià一yī轮lún半bàn导dǎo体tǐ周zhōu期qī的de主zhǔ旋律lǜ。

　　此外，铜tóng箔概念niàn股gǔ涨zhǎng幅居jū前qián，经纬辉开kāi、光华科kē技jì涨zhǎng停tíng，铜tóng冠铜tóng箔涨zhǎng超10%。

　　财税shuì数shù字化huà走zǒu低dī

　　工gōng程机jī械板bǎn块kuài全quán线xiàn飘绿，金jīn道科kē技jì跌diē超10%，山推股gǔ份fèn、柳工gōng跟gēn跌diē。

　　财税shuì数shù字化huà概念niàn股gǔ走zǒu低dī，宏景科kē技jì、科kē创chuàng信息xī跌diē超10%，普pǔ联lián软件jiàn、中zhōng科kē江南nán、长亮科kē技jì等děng跌diē超5%。

　　零点diǎn有yǒu数shù近jìn日rì表示shì，公gōng司sī开kāi发fā有yǒu专门的de数shù字技jì术shù平píng台赋能néng相xiāng关guān部bù门的de业yè务管理、支持chí工gōng作决策、提升shēng服务满意yì度，但目mù前qián在zài公gōng司sī总zǒng营yíng收shōu中zhōng占zhàn比bǐ不大dà。公gōng司sī提醒广guǎng大dà投tóu资zī者zhě防范fàn概念niàn炒作，理性xìng投tóu资zī，注意yì投tóu资zī风险xiǎn。

　　今jīn日rì，低dī价股gǔ延续xù上shàng涨zhǎng态势shì，ST西钢gāng、ST中zhōng装（维权quán）、*ST名míng家、ST东dōng时（维权quán）、亚yà泰集jí团tuán、康kāng欣新xīn材等děng多duō股gǔ大dà涨zhǎng。

　　过去qù，低dī价股gǔ现xiàn象被当作市shì场chǎng信号之zhī一yī。低dī价股gǔ行xíng情qíng出chū现xiàn，一yī定程度上shàng也yě预yù示shì行xíng情qíng有yǒu变biàn。有yǒu机jī构gòu认rèn为wèi，低dī价股gǔ表现xiàn与未来lái6个月yuè上shàng证指zhǐ数shù表现xiàn正相xiāng关guān，对判pàn断duàn市shì场chǎng拐点diǎn有yǒu一yī定的de指zhǐ导dǎo意yì义。

　　港股gǔ科kē技jì股gǔ走zǒu强

　　今jīn日rì，港股gǔ科kē技jì龙头tóu开kāi启修复fù。商shāng汤tāng-W领涨zhǎng，中zhōng国guó民航信息xī网络跟gēn涨zhǎng。

　　消xiāo息xī面miàn上shàng，2024年nián世界jiè人rén工gōng智能néng大dà会开kāi幕在zài即，商shāng汤tāng将jiāng在zài大dà会上shàng发fā布“日rì日rì新xīn”大dà模mó型5.5版本。

　　广guǎng发fā证券quàn表示shì，今jīn年nián以yǐ来lái市shì场chǎng逐zhú步bù回huí归基jī本面miàn选股gǔ逻luó辑jí。从cóng估gū值水平píng来lái看，港股gǔ互联lián网估gū值进jìn入rù合理区间jiān。后hòu续xù业yè绩jī和hé估gū值及jí分红率lǜ仍然是shì关guān键jiàn指zhǐ标。头tóu部bù互联lián网公gōng司sī利lì润端duān有yǒu望持chí续xù兑现xiàn，细分赛道龙头tóu利lì润率lǜ进jìn入rù上shàng行xíng通道。AI产chǎn业yè趋qū势shì向好hǎo，应用端duān的de爆bào发fā仍需持chí续xù跟gēn踪。

　　利lì好hǎo因素集jí聚

　　后hòu市shì如何hé走zǒu？

　　海通证券quàn表示shì，就jiù本轮lún行xíng情qíng而言yán，4月yuè以yǐ来lái市shì场chǎng结jié构gòu上shàng赚zhuàn钱效应就jiù已yǐ分化huà，5月yuè中zhōng旬后hòu各指zhǐ数shù走zǒu势shì已yǐ逐zhú渐转zhuǎn向蓄势shì休xiū整zhěng。近jìn期qī市shì场chǎng情qíng绪降jiàng温也yě较为wèi明míng显，可kě见当前qián市shì场chǎng已yǐ步bù入rù了le基jī本面miàn验证的de蓄势shì阶段。

　　在zài诸多duō积极变biàn化huà之zhī下xià，下xià半bàn年niánA股gǔ指zhǐ数shù中zhōng枢较上shàng半bàn年nián有yǒu望抬升shēng。该券quàn商shāng认rèn为wèi，随着zhe下xià半bàn年nián基jī本面miàn和hé资zī金jīn面miàn的de逐zhú渐改gǎi善，估gū值低dī、配pèi置低dī、业yè绩jī弹性xìng更gèng大dà的de白马板bǎn块kuài或huò将jiāng占zhàn优yōu。白马中zhōng概优yōu势shì不断duàn增zēng强、业yè绩jī确定性xìng高的de中zhōng国guó优yōu势shì制zhì造板bǎn块kuài有yǒu望成chéng为wèi中zhōng长期qī主zhǔ线xiàn，具jù备bèi出chū口竞jìng争优yōu势shì的de中zhōng高端duān制zhì造和hé引领新xīn质生shēng产chǎn力发fā展的de科kē技jì制zhì造值得dé关guān注。

　　招zhāo商shāng证券quàn认rèn为wèi，未来lái随着zhe改gǎi革预yù期qī升shēng温以yǐ及jí业yè绩jī逐zhú渐企稳，A股gǔ预yù计jì将jiāng会在zài7月yuè份fèn开kāi始shǐ逐zhú渐筑底并bìng展开kāi反fǎn弹。行xíng业yè层面miàn，重点diǎn关guān注中zhōng报bào业yè绩jī有yǒu望超预yù期qī的de领域，出chū口窗口期qī机jī会、新xīn质生shēng产chǎn力方fāng向、部bù分景气改gǎi善的de消xiāo费fèi领域。

　　此外，港股gǔ方fāng面miàn，银河证券quàn研yán报bào显示shì，内地dì企业yè在zài港股gǔ市shì场chǎng中zhōng影yǐng响重大dà，港股gǔ市shì场chǎng的de基jī本面miàn很大dà程度上shàng依赖于yú宏观经济jì。AH股gǔ溢yì价下xià，港股gǔ的de性xìng价比bǐ优yōu势shì仍然凸显。下xià半bàn年nián货huò币政zhèng策预yù计jì维持chí适度宽松，利lì好hǎo政zhèng策预yù期qī也yě有yǒu助zhù于yú增zēng强港股gǔ对于yú内地dì投tóu资zī者zhě的de吸引力。南nán向资zī金jīn有yǒu望为wèi港股gǔ市shì场chǎng注入rù更gèng多duō流动性xìng。