遥望科技财务真实性待考?关联客户下游再现控股股东身影 警惕"坏账式洗澡"藏猫腻

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　　出chū品pǐn：新浪làng财cái经jīng上shàng市shì公gōng司sī研yán究jiū院

　　作zuò者zhě：夏虫工作zuò室shì/拂云

　　核心观点：遥yáo望wàng科kē技jì（维权quán）自zì遥yáo望wàng网wǎng络luò注zhù入rù体tǐ内后hòu，财cái务wù质量并bìng未wèi提tí高gāo，出chū现xiàn多duō计jì存cún货huò虚xū增zēng收shōu入rù等děng多duō项xiàng违wéi规guī情形xíng。23年nián年nián报bào再次遭zāo遇监jiān管guǎn问wèn询xún回huí复更gèng是shì姗姗来lái迟，但dàn公gōng司sī财cái务wù数shù据jù似乎hū仍然rán迷mí雾重重。一yī方fāng面miàn，公gōng司sī“罕hǎn见jiàn”对duì关guān联lián客kè户hù大dà幅fú计jì提tí坏huài账zhàng；另lìng一yī方fāng面miàn，该gāi关guān联lián客kè户hù下xià游yóu再现xiàn控kòng股gǔ股gǔ东dōng身影。如此cǐ诡异的de客kè户hù究jiū竟是shì为wèi配合hé大dà股gǔ东dōng完wán成chéng业yè绩jī承chéng诺nuò还hái是shì进行xíng自zì循环huán贸易yì，这zhè背bèi后hòu是shì否fǒu藏猫腻？此cǐ外wài，公gōng司sī只冲规guī模mó不bù顾利lì润rùn背bèi后hòu，是shì只设shè置以yǐ营yíng收shōu为wèi单一yī考kǎo核绩jī效xiào目标biāo，是shì否fǒu存cún定dìng向xiàng给核心人rén员进行xíng利lì益yì输送sòng之嫌？

　　6月yuè18日，遥yáo望wàng科kē技jì年nián报bào问wèn询xún回huí复姗姗来lái迟，此cǐ前qián公gōng司sī多duō次延迟回huí复问wèn询xún函。

　　遥yáo望wàng科kē技jì前qián身是shì主zhǔ营yíng女鞋的de星xīng期qī六，2019年nián3月yuè星xīng期qī六“现xiàn金jīn+增zēng发股gǔ份fèn”以yǐ17.7亿yì元yuán的de对duì价jià收shōu购了le彼时shí主zhǔ营yíng互hù联lián网wǎng广guǎng告gào分fēn发等děng业yè务wù的de遥yáo望wàng网wǎng络luò，并bìng随suí后hòu更gèng名为wèi遥yáo望wàng科kē技jì。遥yáo望wàng科kē技jì遥yáo望wàng科kē技jì自zì注zhù入rù遥yáo望wàng网wǎng络luò后hòu，被冠于yúA股gǔ“直zhí播bō电商shāng第一yī股gǔ”称chēng号hào。

　　据jù悉xī，公gōng司sī拥有yǒu百余yú位明míng星xīng+达dá人rén的de多duō层céng次主zhǔ播bō矩jǔ阵，推tuī动直zhí播bō、短duǎn视频、广guǎng告gào等děng多duō元yuán化huà变现xiàn，公gōng司sī建jiàn立超过guò 2.5 万wàn个国guó内外wài品pǐn牌入rù驻的de供gōng应yīng链liàn体tǐ系，覆盖gài美měi妆、生shēng活、食品pǐn、服fú饰等děng全quán品pǐn类。遥yáo望wàng科kē技jì直zhí播bō带货huò更gèng热衷跟明míng星xīng合hé作zuò，旗下xià合hé作zuò艺人rén包括kuò贾jiǎ乃nǎi亮、张zhāng柏芝、黄奕等děng人rén。根gēn据jù飞fēi瓜数shù据jù显xiǎn示，在zài5月yuè及jí6月yuè（6月yuè1日—16日）抖dǒu音带货huò达dá人rén榜中zhōng，贾jiǎ乃nǎi亮一yī度dù碾压yā顶dǐng流董宇yǔ辉的de“与yǔ辉同tóng行xíng”。

　　然rán而，颇为wèi意yì外wài的de是shì，作zuò为wèi操盘手shǒu背bèi后hòu的de遥yáo望wàng科kē技jì似乎hū在zài赔本běn赚吆yāo喝，出chū现xiàn增zēng收shōu不bù增zēng不bù增zēng利lì。这zhè背bèi后hòu究jiū竟有yǒu何hé玄机？

　　只冲规guī模mó不bù顾利lì润rùn背bèi后hòu：另lìng类高gāo管guǎn利lì益yì输送sòng？只设shè置营yíng收shōu考kǎo核绩jī效xiào

　　2023年nián公gōng司sī实shí现xiàn营yíng业yè收shōu入rù为wèi47.77亿yì元yuán，同tóng比bǐ增zēng长zhǎng22.48%；归guī母净jìng利lì润rùn为wèi-10.5亿yì元yuán，同tóng比bǐ下xià滑huá299.33%；扣非净jìng利lì润rùn为wèi-10.76亿yì元yuán，同tóng比bǐ下xià滑huá237.78%。

　　对duì于yú遥yáo望wàng科kē技jì出chū现xiàn巨额é亏kuī损sǔn，公gōng司sī在zài业yè绩jī预yù告gào中zhōng曾céng给出chū了le四大dà理lǐ由yóu，其qí中zhōng股gǔ权quán激jī励lì拖累lèi公gōng司sī利lì润rùn更gèng是shì引人rén关guān注zhù。公gōng司sī称chēng，2023年nián报bào告gào期qī内，遥yáo望wàng科kē技jì发布2023年nián股gǔ权quán激jī励lì计jì划huà，加之仍处于yú摊tān销xiāo期qī内的de2021年nián股gǔ权quán激jī励lì计jì划huà，合hé计jì股gǔ权quán激jī励lì摊tān销xiāo费fèi用yòng约yuē8500万wàn。

　　需xū要yào指zhǐ出chū的de是shì，公gōng司sī近年nián持chí续xù推tuī出chū股gǔ权quán激jī励lì计jì划huà，分fēn别bié于yú2021年nián及jí2023年nián先后hòu发布相xiāng关guān公gōng告gào。其qí中zhōng2021年nián股gǔ权quán激jī励lì草cǎo案àn显xiǎn示，公gōng司sī此cǐ次拟向xiàng激jī励lì对duì象xiàng授予 5040万wàn份fèn股gǔ票piào期qī权quán，约yuē占zhàn本běn激jī励lì计jì划huà草cǎo案àn公gōng告gào时shí公gōng司sī股gǔ本běn总zǒng额é 73，848.7091万wàn股gǔ的de 6.82%，激jī励lì对duì象xiàng主zhǔ要yào为wèi遥yáo望wàng网wǎng络luò中zhōng高gāo层céng管guǎn理lǐ人rén员及jí骨干员工（240人rén）；2023年nián股gǔ权quán激jī励lì草cǎo案àn显xiǎn示，此cǐ次激jī励lì计jì划huà拟授予激jī励lì对duì象xiàng的de股gǔ票piào期qī权quán数shù量为wèi4000万wàn份fèn，约yuē占zhàn本běn激jī励lì计jì划huà草cǎo案àn公gōng布日公gōng司sī股gǔ本běn总zǒng额é 91，141.1737 万wàn股gǔ的de4.39%，激jī励lì对duì象xiàng主zhǔ要yào为wèi高gāo层céng管guǎn理lǐ人rén员、中zhōng高gāo层céng管guǎn理lǐ人rén员、中zhōng层céng管guǎn理lǐ人rén员和hé业yè务wù骨干（266人rén）等děng。

　　颇为wèi值zhí得dé注zhù意yì的de是shì，这zhè两liǎng次股gǔ权quán激jī励lì解jiě锁条tiáo件均jūn只对duì营yíng收shōu增zēng长zhǎng设shè置解jiě锁条tiáo件，并bìng未wèi对duì利lì润rùn进行xíng相xiāng关guān考kǎo核。2023年nián股gǔ权quán激jī励lì草cǎo案àn对duì2023年nián上shàng市shì公gōng司sī营yíng收shōu触chù发值zhí为wèi20%，目标biāo值zhí为wèi30%。

　　2021年nián2月yuè发布的de股gǔ权quán激jī励lì草cǎo案àn则zé是shì，以yǐ遥yáo望wàng网wǎng络luò 2019 年nián度dù营yíng业yè收shōu入rù 8.66亿yì元yuán为wèi基jī数shù， 2021年nián业yè绩jī考kǎo核指zhǐ标biāo的de触chù发值zhí是shì 2019 年nián营yíng业yè收shōu入rù的de120%，目标biāo值zhí为wèi2019年nián营yíng业yè收shōu入rù的de150%。值zhí得dé注zhù意yì的de是shì，遥yáo望wàng网wǎng络luò2020年nián营yíng业yè收shōu入rù为wèi14.33亿yì元yuán，为wèi2019年nián的de 165.51%，已yǐ高gāo于yú2021年nián的de业yè绩jī考kǎo核指zhǐ标biāo。公gōng司sī于yú2021年nián2月yuè制zhì定dìng股gǔ权quán激jī励lì解jiě锁条tiáo件，是shì否fǒu可能néng提tí前qián知晓xiǎo相xiāng关guān业yè绩jī？如此cǐ设shè置2021年nián的de股gǔ权quán激jī励lì解jiě锁条tiáo件是shì否fǒu合hé理lǐ？

　　遥yáo望wàng网wǎng络luò2021年nián至zhì2023年nián，营yíng收shōu分fēn别bié为wèi22.19亿yì元yuán、35.29亿yì元yuán、43.29亿yì元yuán，均jūn已yǐ达dá标biāo2021年nián股gǔ权quán激jī励lì草cǎo案àn解jiě锁条tiáo件。

　　2021年nián初chū开kāi始shǐ实shí施2021年nián股gǔ权quán激jī励lì计jì划huà，2021年nián公gōng司sī全quán年nián由yóu此cǐ产生shēng摊tān销xiāo费fèi用yòng约yuē6923万wàn元yuán；2022年nián由yóu此cǐ产生shēng摊tān销xiāo费fèi用yòng约yuē5040.70万wàn元yuán。值zhí得dé注zhù意yì的de是shì，公gōng司sī的de管guǎn理lǐ费fèi用yòng也yě持chí续xù飙升，由yóu2019年nián的de1.13亿yì元yuán大dà幅fú上shàng升至zhì2023年nián的de4.42亿yì元yuán。

　　需xū要yào指zhǐ出chū的de是shì，对duì于yú遥yáo望wàng科kē技jì在zài股gǔ权quán激jī励lì草cǎo案àn中zhōng只设shè置营yíng收shōu为wèi解jiě锁条tiáo件被监jiān管guǎn质押yā是shì否fǒu存cún在zài利lì益yì输送sòng。即说shuō明míng遥yáo望wàng网wǎng络luò的de业yè绩jī承chéng诺nuò以yǐ净jìng利lì润rùn为wèi指zhǐ标biāo，而股gǔ权quán激jī励lì仅jǐn以yǐ营yíng业yè收shōu入rù作zuò为wèi单一yī指zhǐ标biāo的de主zhǔ要yào考kǎo虑lǜ，2021 年nián相xiāng关guān管guǎn理lǐ人rén员及jí骨干员工获授股gǔ份fèn且公gōng司sī承chéng担dān大dà额é股gǔ份fèn支付fù费fèi用yòng后hòu，净jìng利lì润rùn却què大dà幅fú下xià滑huá，是shì否fǒu存cún在zài公gōng司sī受shòu损sǔn而管guǎn理lǐ人rén员及jí骨干员工受shòu益yì的de利lì益yì输送sòng情形xíng，考kǎo核指zhǐ标biāo是shì否fǒu全quán面miàn。

　　对duì此cǐ，公gōng司sī称chēng遥yáo望wàng网wǎng络luò以yǐ营yíng业yè收shōu入rù作zuò为wèi单一yī股gǔ权quán激jī励lì考kǎo核指zhǐ标biāo，是shì根gēn据jù公gōng司sī互hù联lián网wǎng营yíng销xiāo业yè务wù发展zhǎn现xiàn状和hé未wèi来lái战略制zhì定dìng，目前qián互hù联lián网wǎng营yíng销xiāo行xíng业yè处于yú发展zhǎn期qī，公gōng司sī战略上shàng以yǐ规guī模mó发展zhǎn、抢qiǎng占zhàn市shì场占zhàn有yǒu率lǜ作zuò为wèi首shǒu要yào考kǎo虑lǜ的de目标biāo，这zhè也yě是shì公gōng司sī未wèi来lái实shí现xiàn经jīng营yíng利lì润rùn增zēng长zhǎng的de基jī础，符fú合hé行xíng业yè发展zhǎn的de规guī律lǜ。营yíng业yè收shōu入rù指zhǐ标biāo是shì衡量公gōng司sī经jīng营yíng状况kuàng、市shì场占zhàn有yǒu能néng力lì、预yù测公gōng司sī未wèi来lái业yè务wù拓tà展zhǎn趋qū势shì的de重要yào标biāo志，对duì于yú公gōng司sī层céng面miàn来lái说shuō，将营yíng业yè收shōu入rù作zuò为wèi业yè绩jī考kǎo核指zhǐ标biāo，一yī方fāng面miàn可以yǐ彰zhāng显xiǎn公gōng司sī对duì未wèi来lái发展zhǎn规guī模mó持chí续xù增zēng长zhǎng的de信心，另lìng一yī方fāng面miàn也yě有yǒu利lì于yú投tóu资zī者zhě更gèng加直zhí观地dì看kàn到公gōng司sī经jīng营yíng业yè务wù拓tà展zhǎn趋qū势shì和hé未wèi来lái的de成chéng长zhǎng性xìng。

　　踩线xiàn完wán成chéng的de业yè绩jī背bèi后hòu：关guān联lián客kè户hù“另lìng类洗澡zǎo”？是shì否fǒu配合hé完wán成chéng业yè绩jī承chéng诺nuò

　　2023年nián年nián报bào显xiǎn示，公gōng司sī报bào告gào期qī末mò应yīng收shōu款kuǎn期qī末mò余yú额é高gāo达dá15.2亿yì元yuán，已yǐ计jì提tí坏huài账zhàng准zhǔn备bèi5.05亿yì元yuán，本běn期qī新增zēng计jì提tí坏huài账zhàng准zhǔn备bèi3.18亿yì元yuán，同tóng比bǐ增zēng长zhǎng221.21%。颇为wèi值zhí得dé关guān注zhù的de是shì，公gōng司sī对duì关guān联lián客kè户hù也yě罕hǎn见jiàn出chū现xiàn“大dà额é”计jì提tí坏huài账zhàng。

　　杭háng州zhōu宏hóng臻zhēn商shāng业yè有yǒu限xiàn公gōng司sī（以yǐ下xià简jiǎn称chēng杭háng州zhōu宏hóng臻zhēn）、杭háng州zhōu欣逸商shāng业yè有yǒu限xiàn公gōng司sī（以yǐ下xià简jiǎn称chēng杭háng州zhōu欣逸）、杭háng州zhōu泓华huá商shāng业yè有yǒu限xiàn公gōng司sī（以yǐ下xià简jiǎn称chēng杭háng州zhōu泓华huá）为wèi公gōng司sī2019年nián参股gǔ设shè立的de联lián营yíng企qǐ业yè，与yǔ公gōng司sī存cún在zài关guān联lián关guān系。以yǐ上shàng三sān大dà均jūn为wèi公gōng司sī大dà客kè户hù，2023年nián年nián末mò累lèi计jì应yīng收shōu款kuǎn余yú额é为wèi6.26亿yì元yuán。

　　需xū要yào指zhǐ出chū的de是shì，一yī般bān而言，对duì于yú关guān联lián客kè户hù基jī本běn不bù计jì提tí坏huài账zhàng。然rán而，这zhè三sān大dà关guān联lián客kè户hù被公gōng司sī计jì提tí坏huài账zhàng。杭háng州zhōu宏hóng臻zhēn、杭háng州zhōu泓华huá的de应yīng收shōu账zhàng款kuǎn在zài 2023 年nián度dù被单项xiàng计jì提tí坏huài账zhàng准zhǔn备bèi，截jié至zhì报bào告gào期qī末mò已yǐ累lèi计jì计jì提tí坏huài账zhàng准zhǔn备bèi3.75亿yì元yuán，其qí中zhōng杭háng州zhōu宏hóng臻zhēn的de坏huài账zhàng占zhàn全quán部bù坏huài账zhàng比bǐ例更gèng是shì高gāo达dá75.55%。

　　如此cǐ高gāo额é对duì关guān联lián方fāng进行xíng坏huài账zhàng计jì提tí是shì否fǒu合hé理lǐ？这zhè背bèi后hòu是shì否fǒu存cún在zài其qí他猫腻？我wǒ们发现xiàn，杭háng州zhōu宏hóng臻zhēn、杭háng州zhōu泓华huá、 杭háng州zhōu欣逸自zì2019年nián10月yuè开kāi始shǐ运营yíng承chéng接jiē公gōng司sī鞋履业yè务wù，其qí账zhàng期qī或huò主zhǔ要yào在zài2019年nián至zhì2020年nián形xíng成chéng。公gōng开kāi资zī料显xiǎn示，2020年nián末mò，公gōng司sī应yīng收shōu账zhàng款kuǎn期qī末mò余yú额é第一yī名为wèi杭háng州zhōu宏hóng臻zhēn，金jīn额é高gāo达dá 5.13亿yì元yuán。

　　需xū要yào指zhǐ出chū的de是shì，遥yáo望wàng网wǎng络luò注zhù入rù上shàng市shì公gōng司sī后hòu，给了le相xiāng关guān业yè绩jī承chéng诺nuò。根gēn据jù公gōng告gào，遥yáo望wàng网wǎng络luò的de股gǔ东dōng承chéng诺nuò遥yáo望wàng网wǎng络luò在zài2018年nián度dù、2019年nián度dù、2020年nián度dù经jīng审计jì的de合hé并bìng报bào表中zhōng归guī属于yú母公gōng司sī股gǔ东dōng的de税后hòu净jìng利lì润rùn（扣除非经jīng常性xìng损sǔn益yì后hòu）分fēn别bié不bù低于yú1.6亿yì元yuán、2.1亿yì元yuán、2.6亿yì元yuán。

　　值zhí得dé注zhù意yì的de是shì，遥yáo望wàng网wǎng络luò踩线xiàn完wán成chéng相xiāng关guān业yè绩jī。遥yáo望wàng网wǎng络luò在zài2018年nián度dù和hé2019年nián度dù均jūn“踩线xiàn”完wán成chéng了le业yè绩jī承chéng诺nuò，完wán成chéng率lǜ分fēn别bié为wèi105.23%和hé102.52%。2020年nián度dù，遥yáo望wàng网wǎng络luò也yě完wán成chéng了le业yè绩jī承chéng诺nuò，实shí现xiàn净jìng利lì润rùn2.67亿yì元yuán，超过guò承chéng诺nuò数shù仅jǐn为wèi654.89万wàn元yuán，完wán成chéng率lǜ为wèi102.52%。

　　财cái务wù数shù据jù真实shí性xìng待dài考kǎo？ 关guān联lián客kè户hù下xià游yóu再现xiàn大dà股gǔ东dōng身影

　　颇为wèi值zhí得dé关guān注zhù的de是shì，公gōng司sī急于yú坏huài账zhàng处理lǐ的de关guān联lián客kè户hù杭háng州zhōu宏hóng臻zhēn却què同tóng时shí也yě是shì控kòng股gǔ股gǔ东dōng云南nán兆zhào隆lóng企qǐ业yè管guǎn理lǐ有yǒu限xiàn公gōng司sī的de下xià游yóu客kè户hù。

　　数shù据jù显xiǎn示，2023年nián06月yuè02日，杭háng州zhōu宏hóng臻zhēn将2589.740655万wàn元yuán应yīng收shōu账zhàng款kuǎn转zhuǎn让ràng给天津中zhōng财cái商shāng业yè保bǎo理lǐ有yǒu限xiàn公gōng司sī，其qí中zhōng转zhuǎn让ràngHZ-ZL202212-03号hào《产品pǐn购销xiāo合hé同tóng》项xiàng下xià对duì应yīng的de债zhài务wù人rén为wèi云南nán兆zhào隆lóng企qǐ业yè管guǎn理lǐ有yǒu限xiàn公gōng司sī（以yǐ下xià简jiǎn称chēng“云南nán兆zhào隆lóng” ）。需xū要yào强调的de是shì，遥yáo望wàng科kē技jì的de控kòng股gǔ股gǔ东dōng为wèi云南nán兆zhào隆lóng。据jù不bù完wán全quán统tǒng计jì，目前qián涉及jí杭háng州zhōu宏hóng臻zhēn对duì云南nán兆zhào隆lóng应yīng收shōu款kuǎn进行xíng保bǎo理lǐ转zhuǎn入rù融资zī的de债zhài权quán金jīn额é为wèi4000万wàn元yuán。

　　一yī边是shì遥yáo望wàng科kē技jì的de下xià游yóu客kè户hù为wèi杭háng州zhōu宏hóng臻zhēn，另lìng一yī边杭háng州zhōu宏hóng臻zhēn下xià游yóu客kè户hù是shì控kòng股gǔ股gǔ东dōng，这zhè背bèi后hòu交易yì是shì否fǒu合hé理lǐ？有yǒu没有yǒu自zì循环huán业yè务wù？遥yáo望wàng科kē技jì的de财cái务wù数shù据jù真实shí性xìng几jǐ何hé？

　　公gōng司sī近年nián收shōu入rù极具攀升，由yóu2019年nián的de20.7亿yì元yuán飙升至zhì2023年nián的de47.77亿yì元yuán，增zēng幅fú高gāo达dá138%。值zhí得dé注zhù意yì的de是shì，2023年nián公gōng司sī的de互hù联lián网wǎng广guǎng告gào代dài理lǐ更gèng是shì翻倍式增zēng长zhǎng，由yóu2022年nián的de11.18亿yì元yuán飙升至zhì2023年nián的de22.54亿yì元yuán，涨幅fú为wèi101.58%。

　　然rán而，公gōng司sī极具扩张zhāng的de收shōu入rù确què认rèn却què备bèi受shòu监jiān管guǎn质疑yí。2023年nián，监jiān管guǎn质问wèn公gōng司sī互hù联lián网wǎng广guǎng告gào业yè务wù收shōu入rù构成chéng中zhōng是shì否fǒu存cún在zài以yǐ“总zǒng额é法fǎ”替代dài“净jìng额é法fǎ”；2022年nián，公gōng司sī互hù联lián网wǎng广guǎng告gào代dài理lǐ业yè务wù毛利lì率lǜ较jiào互hù联lián网wǎng广guǎng告gào投tóu放fàng、社交电商shāng服fú务wù业yè务wù明míng显xiǎn较jiào低，监jiān管guǎn要yào求其qí结合hé风fēng险xiǎn报bào酬转zhuǎn移等děng情况kuàng说shuō明míng如何hé适用yòng“总zǒng额é法fǎ”或huò“净jìng额é法fǎ”进行xíng收shōu入rù确què认rèn，该gāi项xiàng业yè务wù收shōu入rù确què认rèn是shì否fǒu符fú合hé企qǐ业yè会计jì准zhǔn则zé的de有yǒu关guān规guī定dìng。

　　需xū要yào指zhǐ出chū的de是shì，公gōng司sī22.54亿yì元yuán的de互hù联lián网wǎng广guǎng告gào代dài理lǐ业yè务wù大dà部bù分fēn以yǐ总zǒng额é法fǎ确què认rèn，只有yǒu少部bù分fēn仅jǐn仅jǐn为wèi净jìng额é法fǎ，净jìng额é法fǎ确què认rèn金jīn额é为wèi1.43亿yì元yuán。

　　对duì于yú净jìng额é法fǎ确què认rèn理lǐ由yóu，公gōng司sī称chēng，针zhēn对duì少部bù分fēn客kè户hù公gōng司sī仅jǐn代dài理lǐ其qí在zài广guǎng告gào投tóu放fàng平píng台tái开kāi通广guǎng告gào投tóu放fàng账zhàng号hào并bìng按àn照客kè户hù要yào求的de时shí间jiān和hé额é度dù发布广guǎng告gào，公gōng司sī的de投tóu放fàng团队并bìng不bù提tí供gōng投tóu放fàng策略服fú务wù，在zài交易yì过guò程中zhōng公gōng司sī未wèi对duì流量资zī源和hé广guǎng告gào服fú务wù提tí供gōng重大dà整合hé，只充当dāng广guǎng告gào平píng台tái与yǔ客kè户hù之间jiān的de中zhōng介并bìng收shōu取佣金jīn，不bù涉及jí合hé同tóng交易yì的de后hòu果guǒ。依据jù企qǐ业yè会计jì准zhǔn则zé相xiāng关guān规guī定dìng，经jīng公gōng司sī审慎shèn判断对duì这zhè部bù分fēn交易yì采用yòng了le净jìng额é法fǎ确què认rèn收shōu入rù。

　　值zhí得dé注zhù意yì的de是shì，已yǐ经jīng退市shì的de科kē林lín环huán保bǎo曾céng也yě对duì外wài其qí旗下xià广guǎng告gào业yè务wù公gōng司sī提tí供gōng但dàn不bù限xiàn于yú媒méi体tǐ内容制zhì作zuò、数shù据jù分fēn析xī、媒méi体tǐ平píng台tái推tuī广guǎng、投tóu放fàng优势shì分fēn析xī、成chéng本běn预yù估、方fāng案àn制zhì定dìng、行xíng业yè数shù据jù支持chí、运营yíng优化huà等děng服fú务wù，公gōng司sī采取了le总zǒng额é法fǎ确què认rèn相xiāng关guān收shōu入rù与yǔ成chéng本běn。然rán而，最终被监jiān管guǎn立案àn调查chá后hòu科kē林lín环huán保bǎo该gāi项xiàng业yè务wù被认rèn定dìng为wèi实shí质为wèi代dài充值zhí业yè务wù，科kē林lín环huán保bǎo既不bù承chéng担dān向xiàng客kè户hù转zhuǎn让ràng商shāng品pǐn的de主zhǔ要yào责zé任，不bù独dú立承chéng担dān交易yì产生shēng的de主zhǔ要yào风fēng险xiǎn，也yě不bù承chéng担dān存cún货huò风fēng险xiǎn，对duì广guǎng告gào投tóu放fàng服fú务wù没有yǒu自zì主zhǔ定dìng价jià权quán，在zài该gāi业yè务wù中zhōng的de身份fèn是shì代dài理lǐ人rén。

　　业yè内人rén士表示，对duì于yú从cóng事shì广guǎng告gào营yíng销xiāo业yè务wù的de公gōng司sī，在zài向xiàng客kè户hù提tí供gōng数shù字媒méi体tǐ投tóu放fàng充值zhí服fú务wù时shí，实shí质上shàng不bù承chéng诺nuò投tóu放fàng效xiào果guǒ，不bù对duì广guǎng告gào投tóu放fàng承chéng担dān主zhǔ要yào责zé任等děng则zé需xū要yào按àn照净jìng额é法fǎ确què认rèn。对duì此cǐ，我wǒ们以yǐ投tóu资zī者zhě身份fèn致电公gōng司sī询xún问wèn公gōng司sī是shì否fǒu对duì广guǎng告gào效xiào果guǒ提tí供gōng承chéng诺nuò，相xiāng关guān工作zuò人rén员表示一yī般bān不bù会对duì效xiào果guǒ给予承chéng诺nuò，但dàn会给相xiāng应yīng预yù期qī。

　　需xū要yào强调的de是shì，遥yáo望wàng科kē技jì从cóng公gōng司sī能néng够gòu主zhǔ导dǎo媒méi体tǐ代dài表公gōng司sī向xiàng客kè户hù提tí供gōng服fú务wù、企qǐ业yè转zhuǎn让ràng商shāng品pǐn前qián后hòu承chéng担dān了le存cún货huò的de风fēng险xiǎn、能néng改变服fú务wù或huò者zhě自zì行xíng提tí供gōng部bù分fēn服fú务wù、定dìng价jià权quán、信用yòng风fēng险xiǎn等děng五方fāng面miàn自zì辩称chēng其qí大dà部bù分fēn互hù联lián网wǎng代dài理lǐ业yè务wù符fú合hé总zǒng额é法fǎ确què认rèn条tiáo件。

　　除了le关guān联lián客kè户hù异常及jí收shōu入rù确què认rèn备bèi受shòu质疑yí外wài，公gōng司sī的de商shāng誉yù减jiǎn值zhí计jì提tí的de充分fēn性xìng或huò也yě待dài考kǎo。

　　2023年nián报bào告gào期qī末mò，遥yáo望wàng科kē技jì的de商shāng誉yù余yú额é 18.55 亿yì元yuán，其qí中zhōng公gōng司sī收shōu购遥yáo望wàng网wǎng络luò形xíng成chéng的de13.02亿yì元yuán商shāng誉yù。值zhí得dé注zhù意yì的de是shì，遥yáo望wàng网wǎng络luò2023年nián实shí现xiàn营yíng业yè收shōu入rù43.29亿yì元yuán，净jìng利lì润rùn-4.79 亿yì元yuán，由yóu盈转zhuǎn亏kuī，同tóng比bǐ下xià降jiàng335.96%。

　　值zhí得dé注zhù意yì的de是shì，遥yáo望wàng网wǎng络luò在zài业yè绩jī承chéng诺nuò完wán成chéng后hòu，业yè绩jī大dà变脸。其qí主zhǔ要yào体tǐ现xiàn两liǎng方fāng面miàn，一yī方fāng面miàn净jìng利lì润rùn出chū现xiàn较jiào大dà波动，另lìng一yī方fāng面miàn，净jìng利lì润rùn于yú2021年nián开kāi始shǐ大dà幅fú下xià降jiàng，23年nián则zé大dà幅fú亏kuī损sǔn。

　　遥yáo望wàng网wǎng络luò业yè绩jī如此cǐ恶è化huà，但dàn公gōng司sī并bìng未wèi对duì其qí对duì应yīng的de相xiāng关guān商shāng誉yù进行xíng减jiǎn值zhí。根gēn据jù《会计jì监jiān管guǎn风fēng险xiǎn提tí示第 8 号hào——商shāng誉yù减jiǎn值zhí》中zhōng的de相xiāng关guān规guī定dìng，与yǔ商shāng誉yù减jiǎn值zhí相xiāng关guān的de前qián述特tè定dìng减jiǎn值zhí迹jī象xiàng其qí中zhōng减jiǎn值zhí迹jī象xiàng之一yī便是shì现xiàn金jīn流或huò经jīng营yíng利lì润rùn持chí续xù恶è化huà或huò明míng显xiǎn低于yú形xíng成chéng商shāng誉yù时shí的de预yù期qī，特tè别bié是shì被收shōu购方fāng未wèi实shí现xiàn承chéng诺nuò的de业yè绩jī。显xiǎn然rán，公gōng司sī已yǐ经jīng出chū现xiàn商shāng誉yù减jiǎn值zhí迹jī象xiàng，但dàn遥yáo望wàng科kē技jì却què仍未wèi计jì提tí相xiāng关guān减jiǎn值zhí，相xiāng关guān计jì提tí又是shì否fǒu充分fēn？

　　公gōng司sī称chēng，2023 年nián出chū现xiàn亏kuī损sǔn主zhǔ要yào因yīn为wèi公gōng司sī自zì身原因yīn，与yǔ行xíng业yè、客kè观环huán境等děng无wú关guān。需xū要yào指zhǐ出chū的de是shì，近年nián明míng星xīng直zhí播bō带货huò行xíng业yè似乎hū趋qū冷lěng。公gōng开kāi媒méi体tǐ报bào道指zhǐ出chū，2020年nián曾céng被称chēng为wèi“明míng星xīng直zhí播bō带货huò元yuán年nián”，很多duō明míng星xīng都走入rù了le直zhí播bō间jiān，品pǐn类从cóng服fú饰美měi妆一yī直zhí延续xù到房fáng车。但dàn据jù统tǒng计jì，从cóng2022年nián开kāi始shǐ，刘涛、秦海璐、陈赫、景甜等děng曾céng经jīng火热一yī时shí的de带货huò“顶dǐng流”明míng星xīng主zhǔ播bō，也yě相xiāng继jì离队或huò彻底dǐ停播bō。此cǐ外wài，直zhí播bō电商shāng似乎hū也yě寒意yì来lái袭。据jù青眼数shù据jù，今年nián618预yù售shòu首shǒu日，李佳琦美měi妆专场直zhí播bō实shí现xiànGMV约yuē27亿yì元yuán，但dàn较jiào去年nián同tóng期qī的de近50亿yì元yuán却què下xià滑huá了le46%。

　　遥yáo望wàng科kē技jì在zài回huí复函称chēng，公gōng司sī从cóng2024 年nián已yǐ经jīng开kāi始shǐ着手shǒu改善并bìng初chū见jiàn效xiào果guǒ，预yù计jì未wèi来lái业yè绩jī不bù会持chí续xù恶è化huà，因yīn此cǐ虽然rán2023年nián出chū现xiàn亏kuī损sǔn，存cún在zài减jiǎn值zhí迹jī象xiàng，但dàn公gōng司sī结合hé期qī后hòu经jīng营yíng情况kuàng和hé业yè绩jī趋qū势shì实shí施的de减jiǎn值zhí测试表明míng商shāng誉yù未wèi发生shēng减jiǎn值zhí，因yīn此cǐ不bù计jì提tí减jiǎn值zhí是shì合hé理lǐ的de。

　　最后hòu，需xū要yào强调的de是shì，公gōng司sī的de财cái务wù质量较jiào差。自zì遥yáo望wàng网wǎng络luò注zhù入rù上shàng市shì公gōng司sī后hòu，公gōng司sī出chū现xiàn多duō计jì存cún货huò虚xū增zēng收shōu入rù等děng多duō项xiàng违wéi规guī情形xíng。其qí中zhōng包括kuò公gōng司sī因yīn2021年nián至zhì2022年nián期qī间jiān公gōng司sī存cún货huò账zhàng面miàn值zhí与yǔ实shí际不bù符fú；2019年nián至zhì2020年nián期qī间jiān部bù分fēn收shōu入rù确què认rèn不bù恰当dāng；虚xū增zēng收shōu入rù、利lì润rùn和hé应yīng收shōu账zhàng款kuǎn回huí款kuǎn；对duì外wài财cái务wù资zī助zhù未wèi及jí时shí披pī露；未wèi及jí时shí披pī露公gōng司sī及jí子zi公gōng司sī担dān保bǎo情况kuàng；未wèi及jí时shí披pī露与yǔ专业yè投tóu资zī机构的de共gòng同tóng投tóu资zī情况kuàng，违wéi反了le相xiāng关guān法fǎ律lǜ法fǎ规guī。

　　遥yáo望wàng科kē技jì自zì2021年nián开kāi始shǐ，通过guò委托tuō第三sān方fāng公gōng司sī代dài管guǎn、代dài销xiāo公gōng司sī部bù分fēn鞋类存cún货huò。因yīn公gōng司sī对duì上shàng述托tuō管guǎn存cún货huò的de管guǎn理lǐ不bù善，2021年nián和hé2022年nián，存cún货huò代dài管guǎn方fāng销xiāo售shòu了le部bù分fēn存cún货huò，但dàn并bìng未wèi与yǔ公gōng司sī结算，导dǎo致遥yáo望wàng科kē技jì2021年nián财cái务wù报bào告gào多duō计jì存cún货huò4968.49万wàn元yuán、2022年nián半年nián度dù财cái务wù报bào告gào多duō计jì存cún货huò7572.80万wàn元yuán。

　　此cǐ外wài，我wǒ们需xū要yào警惕上shàng市shì公gōng司sī被大dà股gǔ东dōng掏空kōng。2022年nián3月yuè至zhì7月yuè，遥yáo望wàng科kē技jì子zi遥yáo望wàng网wǎng络luò共gòng向xiàng5个主zhǔ体tǐ提tí供gōng了le合hé计jì1.03亿yì元yuán的de财cái务wù资zī助zhù，但dàn遥yáo望wàng科kē技jì在zài遥yáo望wàng网wǎng络luò提tí供gōng上shàng述财cái务wù资zī助zhù时shí未wèi按àn规guī定dìng履行xíng相xiāng应yīng的de审议程序和hé信息披pī露义yì务wù。2021年nián、2022年nián和hé2023年nián上shàng半年nián，遥yáo望wàng科kē技jì向xiàng子zi公gōng司sī分fēn别bié提tí供gōng担dān保bǎo3.44亿yì元yuán、6.2亿yì元yuán和hé5.3亿yì元yuán，子zi公gōng司sī之间jiān相xiāng互hù提tí供gōng担dān保bǎo1.8亿yì元yuán、1.6亿yì元yuán和hé1.5亿yì元yuán，虽然rán上shàng述担dān保bǎo额é度dù经jīng公gōng司sī董事shì会及jí股gǔ东dōng大dà会审议通过guò，但dàn遥yáo望wàng科kē技jì在zài上shàng述担dān保bǎo发生shēng时shí，仅jǐn及jí时shí披pī露了le5.1亿yì元yuán的de担dān保bǎo，其qí他担dān保bǎo未wèi及jí时shí履行xíng临时shí报bào告gào义yì务wù。