“科特估”！今天，A股“最靓的仔”！

专题：芯片概念niàn活跃！“科kē特估gū”强劲驱qū动 节后hòu行情qíng可kě期qī

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　　今天，A股gǔ宽幅震荡，午后hòu指数shù迎yíng来拉升，深shēn证成指、创chuàng业yè板指翻红。截jié至收盘，上shàng证指数shù下跌diē0.76%，深shēn证成指上shàng涨zhǎng0.07%，创chuàng业yè板指上shàng涨zhǎng0.35%。

　　科kē技jì主线今天走zǒu强，科kē创chuàng50指数shù大涨zhǎng2.43%，半bàn导dǎo体产chǎn业yè链liàn、AI、消费电子zi等děng板块上shàng涨zhǎng。其qí中zhōng，半bàn导dǎo体产chǎn业yè链liàn走zǒu势shì最强，逸豪新xīn材、台tái基jī股gǔ份、安路lù科kē技jì等děng个股gǔ迎yíng来20%涨zhǎng停，中zhōng芯国guó际、北方华创chuàng、中zhōng微公gōng司sī等děng龙头股gǔ跟涨zhǎng。

　　科kē技jì主线大涨zhǎng的de背后hòu又有yǒu了新xīn的de叙事shì逻辑——“科kē特估gū”。分fēn析人士表biǎo示，科kē特估gū聚jù焦新xīn质生产chǎn力转型xíng升级，包bāo括kuò优势shì制zhì造（新xīn能源yuán车chē和hé通信等děng）、中zhōng国guó自造（高gāo端装备bèi和hé新xīn材料等děng）和hé先xiān进jìn智zhì造（AI和hé生物技jì术shù等děng）。

　　方正证券表biǎo示，“科kē特估gū”与yǔ“中zhōng特估gū”相同，并非平píng地dì拔估gū值zhí，而是修复相对国guó际水平píng而言偏低dī的de估gū值zhí。从cóng绝对水平píng上shàng来看kàn，与yǔ海hǎi外市场相比，“先xiān进jìn智zhì造”相对被bèi低dī估gū。从cóng估gū值zhí与yǔ盈利能力的de变化huà上shàng，结jié构gòu上shàng“先xiān进jìn智zhì造”更gèng被bèi低dī估gū，因此更gèng需xū要估gū值zhí重塑。

　　该机jī构gòu还表biǎo示，当前qián对于yú“科kē特估gū”需xū要保持关注zhù，但也yě需xū要多duō一yī些耐心xīn。短期qī而言，决定科kē技jì股gǔ行情qíng的de分fēn子zi、分fēn母端的de因素都需xū等děng待进jìn一yī步信号。分fēn母端：在明确的de降息信号出现前qián，不宜过早交易yì海hǎi外流动性宽松的de预期qī。分fēn子zi端：仍应等děng待政策进jìn一yī步加码mǎ的de信号。当前qián存量liàng博弈的de市场格gé局中zhōng，科kē技jì板块的de普涨zhǎng需xū要更gèng大的de利好。否则，行情qíng仍可kě能仅短期qī集中zhōng于yú低dī空经jīng济jì、半bàn导dǎo体设shè备bèi等děng政策聚jù焦的de细分fēn领域，且轮lún动速sù度dù可kě能仍然较jiào快。

　　从cóng行业yè基jī本běn面miàn看kàn，据机jī构gòu产chǎn业yè链liàn调研yán，存储、大硅guī片、功率半bàn导dǎo体等děng环huán节最近开始提价。另lìng有yǒu报道称chēng，戴尔公gōng司sī副fù董事shì长兼jiān首shǒu席xí运营官guānJeff Clarke日前qián表biǎo示，DRAM和hé固态tài硬yìng盘的de价格gé在下半bàn年可kě能会上shàng涨zhǎng15%至20%。台tái积电新xīn任rèn董事shì长魏wèi哲家暗示，他正在考虑提高gāo公gōng司sī人工智zhì能芯片代工服务wù的de价格gé。

　　另lìng外，贵州茅台tái下跌diē3.1%，中zhōng远海hǎi能跌diē停等děng龙头股gǔ的de表biǎo现也yě引yǐn起市场关注zhù。